行業(yè)新聞
2016年中國快遞業(yè)務(wù)量、收入規(guī)模、價格走勢及發(fā)展趨勢預(yù)測
來源: 發(fā)布人:nets 發(fā)布時間:2016-10-20
全國快遞市場業(yè)務(wù)量五年保持50%以上高增速。從2011年開始，快遞行業(yè)進入迅猛發(fā)展階段，全國快遞業(yè)務(wù)量以50%以上的增速增長。從2007-2015年的8年間，全國快遞業(yè)務(wù)量年復(fù)合增速42.7%，快遞業(yè)務(wù)收入規(guī)模年復(fù)合增速29.9%。
2007-2018年全國規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量
2007-2018年全國規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)收入
“新常態(tài)”環(huán)境下，快遞行業(yè)表現(xiàn)一定的抗周期性。隨著全國宏觀經(jīng)濟增速換擋，快遞行業(yè)的發(fā)展增速也逐步放緩，2015年快遞業(yè)務(wù)量同比增速已降到50%以下。但快遞物流行業(yè)具有較強的消費屬性，隨著人均收入的不斷增長，以快遞為代表之一的新經(jīng)濟仍然表現(xiàn)出較強的活力，表現(xiàn)出一定的抗周期性。
2016 年上半年快遞業(yè)務(wù)量達到133 億件，同比增長57%；業(yè)務(wù)收入達到1714.7 億元，同比增長43.4%。2016年全國快遞業(yè)務(wù)量月度數(shù)據(jù)同比增速又重新回復(fù)到50%以上的水平。
2014-2016年內(nèi)全國快遞業(yè)務(wù)量月度數(shù)據(jù)
2014-2016年全國快遞業(yè)務(wù)收入規(guī)模月度數(shù)據(jù)
“網(wǎng)絡(luò)購物+跨境電商”雙引擎，內(nèi)在消費屬性成為行業(yè)增長邏輯。國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)受益于網(wǎng)購增長，國際業(yè)務(wù)受益于跨境電商崛起。網(wǎng)購交易額年均復(fù)合增長率達67%，并具有一定逆周期性；跨境電商成交額增速近30%，占我國進出額比重接近15%。預(yù)計未來3年網(wǎng)購交易額年復(fù)合增長率25%，跨境電商成交額增速保持30%。“網(wǎng)絡(luò)購物+跨境電商”雙引擎共同驅(qū)動了快遞行業(yè)的跨越式發(fā)展。
快遞業(yè)務(wù)量、網(wǎng)購交易額跨境電商規(guī)模增速對比
由于網(wǎng)購和跨境電商都具有極強的消費屬性，快遞行業(yè)附屬的消費屬性也成為其持續(xù)性增長的內(nèi)在邏輯。隨著人均收入的不斷提升，城鎮(zhèn)化水平不斷提高，我國逐步步入消費型社會，消費升級帶來的網(wǎng)購和跨境電商的交易額增長空間依然十分可觀，可以預(yù)測在居民消費增長推動下快遞市場的增長是可以持續(xù)的。
2007-2018年網(wǎng)絡(luò)購物交易額
2008-2018年跨境電商交易規(guī)模
中國快遞行業(yè)發(fā)展進入里程碑式的節(jié)點，政策和制度紅利預(yù)期將大規(guī)模釋放，移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展、城鎮(zhèn)化的推進和消費升級共同推動了快遞行業(yè)的發(fā)展。從目前的增長態(tài)勢來看，可以說快遞行業(yè)迎來最好的發(fā)展時期。十三五期間全國快遞業(yè)務(wù)收入規(guī)模增速有望保持在30%以上，到2020年快遞業(yè)務(wù)量超過1000億件，收入規(guī)模超過8000億元，真正成就萬億級海量市場。
快遞市場“以價換量”，長期陷入價格戰(zhàn)絞殺?？爝f業(yè)的價格戰(zhàn)始于對電商件的爭奪。電商為快遞業(yè)帶來了大量的訂單，但是某種意義上也將快遞業(yè)給“綁架”。為了爭搶市場，快遞業(yè)陷入“以價換量”發(fā)展模式，陷入“誰先漲價誰先死，誰不漲價誰等死”的怪圈。
2010-2015 年，快遞行業(yè)平均單價大幅下滑45%，單件收入從2010 的24.6 元下滑到2015 年的13.4 元。整體行業(yè)的平均利潤率從2005年的30%以上下降到目前的3%至5%左右，快遞市場隨著業(yè)務(wù)量的提升利潤空間正在被不斷壓縮。
近十年快遞業(yè)務(wù)單價持續(xù)走低（單位：元/件）
快遞市場價格競爭主要分成三個階段 （單位：元）
利潤空間大大壓縮，價格戰(zhàn)趨近尾聲。快遞行業(yè)經(jīng)過多年殘酷的價格戰(zhàn)洗禮，同質(zhì)化競爭激烈，價格戰(zhàn)已經(jīng)趨向尾聲。從價格層面分析，經(jīng)過多年的降價行業(yè)的平均利潤率已經(jīng)被壓縮到3%-5%左右，不存在多少降價空間。
以同城快遞為例，目前每件同城快遞成本包括派件費1.5元至2.5元、取件費0.5元至1元、運輸費1元至3元、人工操作費用0.5元至1元、一定的稅費，加盟商的平均單價根據(jù)具體情況必須保持在6-8元左右，才能保證正常的盈利。目前，同城快遞的平均單價已經(jīng)穩(wěn)定在7.5元左右。
異地快遞及國際快遞單價維持多年下降的趨勢，截止2016年7月，異地快遞單價為8.65元/件，同城快遞7.42元/件，僅相差1.23元/件，排除運輸費的因素異地快遞單價已經(jīng)十分接近于同城快遞單價。可以說，快遞單價已經(jīng)降到了成本的極限，價格戰(zhàn)將逼近臨界點。
同時人工成本不斷上升也使得快遞企業(yè)面臨較大的壓力。目前，中國快遞企業(yè)人工成本約占總收入的35%~40%，快遞人工薪酬成本近年來年復(fù)合漲幅超過20%。
異地快遞單價趨近同城快遞單價（單位：元 ）
快遞市場分地區(qū)單價（單位：元/件）
行業(yè)進入整合階段，精細化經(jīng)營成為重點。人工成本的上升和價格競爭的白熱化大大壓縮了快遞企業(yè)的利潤空間，激烈的競爭推動行業(yè)走向整合階段，并購重組和轉(zhuǎn)型升級成為行業(yè)內(nèi)的兩大趨勢。
對于民營快遞行業(yè)來說，未來要打的“持久仗”不再是規(guī)模、數(shù)量，而是質(zhì)量和品牌。整體快遞已從爆發(fā)式增長逐步進入微利時代，消費者對快遞時效與服務(wù)質(zhì)量要求不斷提高，快遞企業(yè)僅通過價格戰(zhàn)難以取得長久的競爭力。未來快遞公司主要靠提高服務(wù)質(zhì)量來搶奪市場份額。行業(yè)內(nèi)將加快資源的整合，行業(yè)由原來的跑馬圈地階段轉(zhuǎn)向精細化經(jīng)營，企業(yè)的經(jīng)營重點由量轉(zhuǎn)向質(zhì)，聚焦用戶痛點與需求，努力提高快遞服務(wù)質(zhì)量?？爝f行業(yè)生態(tài)由原來的野蠻生長變?yōu)槿跞鈴娛场?/p>
“草莽時代”將結(jié)束，資本力量助力重塑“戰(zhàn)國”格局，未來大概率產(chǎn)生大市值公司。隨著快遞行業(yè)野蠻生長的“草莽時代”逐漸結(jié)束，行業(yè)由成長期向成熟期過渡，在弱肉強食的行業(yè)生態(tài)環(huán)境中，大型快遞企業(yè)由于其網(wǎng)絡(luò)的完備性、品牌效應(yīng)的沉淀等原因，使得其在消費者越來越強調(diào)服務(wù)質(zhì)量的情況下能夠獲得更多的業(yè)務(wù)，強者恒強，市場份額不斷提高。對比美日成熟快遞市場，中國快遞的行業(yè)集中度還有很大的提升空間，大規(guī)模的整合與洗牌將顯著提升行業(yè)的集中度，最終也將會形成高度集中的寡頭壟斷格局，走出2-3家快遞巨頭。
中美日快遞市場集中度分析
快遞、零擔界限越來越模糊，快遞快運加快融合。零擔貨運服務(wù)商德邦物流在2013年11月正式上線德邦快遞，短短兩年時間，2015年其營業(yè)額就突破19億元。而2016年5月，安能物流宣布，啟動快遞業(yè)務(wù)招商加盟，正式進軍快遞市場，并采用“以車計費”等新模式叫板快遞行業(yè)。同時，快遞企業(yè)也進軍零擔領(lǐng)域。2014 年4月，順豐推出“物流普運”業(yè)務(wù)，主要針對20公斤以上“大貨”，插足高端零擔市場。
綜合物流服務(wù)商已經(jīng)成為未來我國大型快遞公司的發(fā)展方向。目前已經(jīng)有不少快遞公司在逐步豐富自己的產(chǎn)品線，推出了除快遞業(yè)務(wù)外的包含供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、貨運業(yè)務(wù)等上下游、全產(chǎn)業(yè)鏈更具有針對性的服務(wù)。未來會有更多的快遞企業(yè)開始向集物流、信息流和資金流于一體的綜合物流服務(wù)商轉(zhuǎn)型，快遞企業(yè)間將大力推進快遞行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的并購，打通快遞、零擔、倉儲、供應(yīng)鏈金融等模塊。
快遞行業(yè)進入新的階段，并不意味著競爭趨向緩和，而是變換了新的形式。未來快遞發(fā)展方向不能再走數(shù)量擴張的道路，而必須通過技術(shù)、管理和商業(yè)模式的創(chuàng)新實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級和在價值鏈中的爬升。而這一切都需要強大的資金鏈支持，上市是融資的良好方式。在同質(zhì)化競爭激烈的民營快遞市場，誰先得到巨額融資，就意味著誰就能夠獲得資本優(yōu)勢，在紅海中繼續(xù)生存，或為公司產(chǎn)品服務(wù)升級轉(zhuǎn)型創(chuàng)造時間，或為并購整合提供彈藥。這一切正是2016年快遞企業(yè)紛紛上市的根本原因所在。
快遞業(yè)掀起上市潮
隨著資本越來越在快遞行業(yè)扮演重要角色，助力大型快遞企業(yè)加快并購和升級的步伐，行業(yè)經(jīng)過新一輪洗牌整合，大型快遞企業(yè)的市場份額得到提升，并不斷外延多模式發(fā)展向綜合物流服務(wù)商轉(zhuǎn)型；同時快遞市場持續(xù)發(fā)展，到2020年接近萬億的收入規(guī)模，萬億級別的海量市場將是大市值巨頭孕育的最佳環(huán)境。參照美日成熟市場的行業(yè)集中度以及未來國內(nèi)市場的收入規(guī)模，未來中國快遞行業(yè)有望誕生2-3家數(shù)千億市值的快遞巨頭。
未來中國快遞行業(yè)大概率將產(chǎn)生世界級巨頭，市值有望向UPS、FedEx看齊，因此對快遞企業(yè)的投資，一是受益行業(yè)的高增長，二是對未來可能成為龍頭的預(yù)期。
中國與美國上市快遞企業(yè)市值比較（單位：億人民幣）
